来源：财经-鹰眼工作室
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日，巨轮智能发布2025年年度报告，审计意见为保留意见的审计。
报告显示，公司2025年全年营业收入为7.88亿元，同比下降19.78%；归母净利润为-2.32亿元，同比下降11.34%；扣非归母净利润为-2.47亿元，同比下降15.89%；基本每股收益-0.1056元/股。
公司自2004年8月上市以来，已经现金分红16次，累计已实施现金分红为3.17亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对巨轮智能2025年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为7.88亿元，同比下降19.78%；净利润为-2.35亿元，同比下降10.74%；经营活动净现金流为2.38亿元，同比增长307.74%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入下降。报告期内，营业收入为7.9亿元，同比下降19.78%。
项目202312312024123120251231营业收入（元）8.03亿9.82亿7.88亿营业收入增速-18.85".31%-19.78%
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降19.78%，低于行业均值2.55%，行业偏离度超过50%。
项目202312312024123120251231营业收入（元）8.03亿9.82亿7.88亿营业收入增速-18.85".31%-19.78%营业收入增速行业均值2.97%2.94%2.55%
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降11.34%，低于行业均值36.11%，偏离行业度超过50%。
项目202312312024123120251231归母净利润（元）-3059.52万-2.09亿-2.32亿归母净利润增速-180.93%-581.7%-11.34%归母净利润增速行业均值-10.46%-12.786.11%
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降15.89%，低于行业均值31.19%，偏离行业度超过50%。
项目202312312024123120251231扣非归母利润（元）-7384.19万-2.13亿-2.47亿扣非归母利润增速-4.5%-189.07%-15.89%扣非归母利润增速行业均值-18.04%-11.481.19%
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.3亿元，-0.3亿元，-1.4亿元，连续为负数。
项目202506302025093020251231营业利润（元）-3410.62万-3102.34万-1.42亿
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-19.78%，销售费用同比变动6.04%，销售费用与营业收入变动差异较大。
项目202312312024123120251231营业收入（元）8.03亿9.82亿7.88亿销售费用（元）1032.04万1164.19万1234.51万营业收入增速-18.85".31%-19.78%销售费用增速-55.79.81%6.04%
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为41.41%，高于行业均值39.58%。
项目202312312024123120251231应收账款（元）3.18亿3.69亿3.26亿营业收入（元）8.03亿9.82亿7.88亿应收账款/营业收入39.67.53A.41%应收账款/营业收入行业均值38.17B.759.58%
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降19.78%，经营活动净现金流同比增长307.74%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目202312312024123120251231营业收入（元）8.03亿9.82亿7.88亿经营活动净现金流（元）-1.17亿-1.15亿2.38亿营业收入增速-18.85".31%-19.78%经营活动净现金流增速-359.85%1.8907.74%
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.01低于行业均值1.57，盈利质量弱于行业水平。
项目202312312024123120251231经营活动净现金流（元）-1.17亿-1.15亿2.38亿净利润（元）-3292.3万-2.12亿-2.35亿经营活动净现金流/净利润3.550.54-1.01经营活动净现金流/净利润行业均值0.951.171.57
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为3.55、0.54、-1.01，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。
项目202312312024123120251231经营活动净现金流（元）-1.17亿-1.15亿2.38亿净利润（元）-3292.3万-2.12亿-2.35亿经营活动净现金流/净利润3.550.54-1.01
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为10.37%，同比下降10.86%；净利率为-29.85%，同比下降38.04%；净资产收益率（加权）为-11.05%，同比下降23.19%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为14.76%、11.63%、10.37%，变动趋势持续下降。
项目202312312024123120251231销售毛利率14.76.63.37%销售毛利率增速10.25%-21.23%-10.86%
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为10.37%，低于行业均值26.76%，行业偏离度超过50%。
项目202312312024123120251231销售毛利率14.76.63.37%销售毛利率行业均值27.43&.37&.76%
• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的11.63%下降至10.37%，行业毛利率由上一期的26.37%增长至26.76%。
项目202312312024123120251231销售毛利率14.76.63.37%销售毛利率行业均值27.43&.37&.76%
• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为-4.1%，-21.62%，-29.85%，变动趋势持续下降。
项目202312312024123120251231销售净利率-4.1%-21.62%-29.85%销售净利率增速-203.49%-427.59%-38.04%
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-29.85%，低于行业均值2.54%，行业偏离度超过50%。
项目202312312024123120251231销售净利率-4.1%-21.62%-29.85%销售净利率行业均值5.27%-0.94%2.54%
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.05%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目202312312024123120251231净资产收益率-1.25%-8.97%-11.05%净资产收益率增速-180.65%-617.6%-23.19%
• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-1.25%，-8.97%，-11.05%，变动趋势持续下降。
项目202312312024123120251231净资产收益率-1.25%-8.97%-11.05%净资产收益率增速-180.65%-617.6%-23.19%
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.05%，低于行业均值2.13%，行业偏离度超过50%。
项目202312312024123120251231净资产收益率-1.25%-8.97%-11.05%净资产收益率行业均值2.26%5.24%2.13%
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-4.96%，三个报告期内平均值低于7%。
项目202312312024123120251231投入资本回报率-0.82%-3.78%-4.96%
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-3.78%高于行业均值-8.27%。
项目202312312024123120251231资产减值损失（元）-1656.98万-6348.86万-7476.59万净资产（元）24.35亿22.2亿19.79亿资产减值损失/净资产-0.68%-2.86%-3.78%资产减值损失/净资产行业均值-3.25%-12.18%-8.27%
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为48.37%，同比增长1.59%；流动比率为0.82，速动比率为0.64；总债务为13.31亿元，其中短期债务为11.16亿元，短期债务占总债务比为83.88%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为41.98%，47.62%，48.37%，变动趋势增长。
项目202312312024123120251231资产负债率41.98G.62H.37%
• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.82低于行业均值2.34，流动性有待加强。
项目202312312024123120251231流动比率（倍）1.331.130.82流动比率行业均值（倍）2.782.422.34
• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.33，1.13，0.82，短期偿债能力趋弱。
项目202312312024123120251231流动比率（倍）1.331.130.82
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为2.06，2.2，4.78，长短债务比变动趋势增长。
项目202312312024123120251231短期债务（元）8.22亿9.34亿10.24亿长期债务（元）4亿4.25亿2.15亿短期债务/长期债务2.062.24.78
• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2亿元，短期债务为10.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.2，广义货币资金低于短期债务。
项目202312312024123120251231广义货币资金（元）4.78亿3.17亿2.05亿短期债务（元）8.22亿9.34亿10.24亿广义货币资金/短期债务0.580.340.2
• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2亿元，短期债务为10.2亿元，经营活动净现金流为2.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目202312312024123120251231广义货币货币资金+经营活动净现金流（元）3.61亿2.02亿4.43亿短期债务+财务费用（元）8.47亿10.08亿10.95亿
• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.06，现金比率低于0.25。
项目202312312024123120251231现金比率0.330.130.06
• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.08、0.06、0.06，持续下降。
项目202312312024123120251231现金比率0.080.060.06
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为62.59%高于行业均值52.16%。
项目202312312024123120251231总债务（元）12.21亿13.59亿12.39亿净资产（元）24.35亿22.2亿19.79亿总债务/净资产行业均值52.16R.16R.16%
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为50.15%、61.23%、62.59%，持续增长。
项目202312312024123120251231总债务（元）12.21亿13.59亿12.39亿净资产（元）24.35亿22.2亿19.79亿总债务/净资产50.15a.23b.59%
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.39、0.23、0.17，持续下降。
项目202312312024123120251231广义货币资金（元）4.78亿3.17亿2.05亿总债务（元）12.21亿13.59亿12.39亿广义货币资金/总债务0.390.230.17
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.9亿元，短期债务为10.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.934%，低于1.5%。
项目202312312024123120251231货币资金（元）3.88亿2.02亿8539.23万短期债务（元）8.22亿9.34亿10.24亿利息收入/平均货币资金13.25%0.71%0.93%
• 预付账款占比较高。报告期内，预付账款/流动资产比值为25.43%，高于行业均值2.26%。
项目202312312024123120251231预付账款（元）1.45亿4.71亿3.35亿流动资产（元）16.02亿17.52亿13.16亿预付账款/流动资产9.07&.85%.43%预付账款/流动资产行业均值2.43%2.48%2.26%
• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为12.37%，高于行业均值1.36%。
项目202312312024123120251231其他应收款（元）2.45亿1.96亿1.63亿流动资产（元）16.02亿17.52亿13.16亿其他应收款/流动资产15.28.19.37%其他应收款/流动资产行业均值1.55%1.68%1.36%
从资金协调性看，需要重点关注：
• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为4.4亿元，营运资本为-2.9亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-7.3亿元。
项目20251231现金支付能力（元）-7.31亿营运资金需求（元）4.44亿营运资本（元）-2.87亿
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.27，同比下降20.74%；存货周转率为2.07，同比下降13.78%；总资产周转率为0.2，同比下降16.17%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.27，同比大幅下降至20.74%。
项目202312312024123120251231应收账款周转率（次）2.492.862.27应收账款周转率增速-12.52.79%-20.74%
从长期性资产看，需要重点关注：
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.2低于行业均值0.47，行业偏离度超过50%。
项目202312312024123120251231总资产周转率（次）0.190.230.2总资产周转率行业均值（次）0.490.480.47
点击巨轮智能鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
红腾网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
